마이크로디지탈은 바이오메디컬 분석 장비와 바이오프로세스(BioProcess) 솔루션을 주력으로 제공하는 기업입니다. 동사의 핵심 사업은 일회용 세포배양 시스템(Single-Use System)을 비롯한 바이오의약품 생산에 필수적인 장치와 소모품 공급에 있습니다. 전 세계적으로 임상 단계부터 상업화용 생산까지 일회용 세포배양 시스템의 사용 비중이 크게 증가하는 추세는 동사의 가장 강력한 성장 동력입니다. 일회용 시스템은 배치마다 새로운 소모품을 사용하기 때문에 지속적인 소모품 매출 발생이 가능하며, 이는 높은 이익률로 이어질 잠재력이 큽니다.

또한, POCT(현장진단) 장비 및 분석 장비 판매 확대를 통해 바이오메디컬 부문에서도 안정적인 매출 기반을 확보하고 있습니다. 특히 국내외 바이오파마 및 CMO(위탁생산) 기업들의 설비 투자 증가와 생산 효율화 요구는 동사의 바이오프로세스 부문 성장을 견인하고 있습니다.

그러나 잠재적 위험 요소로는 선제적인 재고 비축에 따른 현금 유출 가속 및 매출채권 증가가 재무적 부담으로 작용할 수 있다는 점입니다. 또한, 주요 성장 시장인 글로벌 바이오 시장의 경기 변동 및 국가별 R&D 예산 변화에 실적이 민감하게 반응할 수 있습니다. 바이오의약품 생산 장비 시장은 사토리우스(Sartorius), 써모피셔(Thermo Fisher)와 같은 글로벌 대형 경쟁사들이 선점하고 있어, 기술적 우위를 지속적으로 입증하고 시장 점유율을 확대해 나가야 하는 과제를 안고 있습니다. 반등시 마다 비중 축소 의견입니다.