인성정보는 전통적인 IT 인프라 구축 및 솔루션 제공 사업을 기반으로 안정적인 매출 구조를 유지하면서, 스마트 헬스케어와 클라우드 기반의 매니지드 서비스 등 고성장 분야로 사업 포트폴리오를 다각화하고 있는 기업입니다. 동사의 주력 사업은 네트워크 장비 도매, 소프트웨어 도매, 그리고 IT 인프라 구축 및 통합(SI)으로 구성되며, 기업 고객의 디지털 전환 수요 증가에 힘입어 꾸준한 사업 실적을 기록하고 있습니다. 특히, 복잡해지는 기업 IT 환경에 대응하기 위한 네트워크, 스토리지, 서버, 보안 등을 아우르는 원스톱 솔루션 제공 능력이 강점으로 작용하며 고객 기반을 확대하고 있습니다.

동사의 미래 성장 동력은 단연 스마트 헬스케어 사업에 집중되어 있습니다. 국내 원격의료 관련 규제가 아직 완화되지 않은 상황에서도, 동사는 규제에서 비교적 자유로운 해외 시장(특히 북미 지역)을 중심으로 원격 환자 모니터링(RPM) 서비스를 확대하며 레퍼런스를 구축해 왔습니다. 미국 보훈부(VA) 프로젝트 참여와 같은 구체적인 해외 사업 실적은 향후 국내외 헬스케어 시장 개화 시 높은 잠재력을 발휘할 수 있는 기반이 됩니다. 또한, 최근에는 챗GPT 기반의 AI 상담 기능을 플랫폼에 탑재하는 등 인공지능 기술을 활용하여 헬스케어 서비스의 고도화를 추진하고 있으며, 이는 향후 정신 건강 관리, 시니어 복지 등 다양한 분야로 확장될 가능성을 보여줍니다.

다만, 동사는 타사 제품 유통 비중이 높은 사업 특성상 원가 부담이 높아 영업이익률이 낮게 형성되는 구조적 한계를 안고 있습니다. 또한, 신사업인 헬스케어 부문이 아직 전체 매출에서 차지하는 비중은 미미하여 IT 서비스 사업의 실적 변동성에 대한 민감도가 높은 편입니다. 매도의견입니다.