알테오젠은 바이오시밀러 및 바이오베터 개발을 위한 원천 기술인 인간 히알루로니다제 플랫폼을 보유한 바이오 기업으로 대형 제약사와의 기술 수출 계약을 통해 성장 잠재력을 증명하고 있습니다.

정맥주사 제형을 환자 편의성이 높은 피하주사 제형으로 변경하는 기술은 글로벌 대형 품목들의 특허 만료와 맞물려 수요가 급증하고 있으며 이는 장기적인 로열티 수익원으로 작용할 가능성이 큽니다. 다만 기술 수출 이후 상업화 단계에서 발생하는 임상 실패나 파트너사의 전략 수정에 따른 계약 변경 리스크는 바이오 업종이 숙명적으로 안고 가야 할 불확실성입니다.

또한 유사한 제형 변경 기술을 보유한 글로벌 경쟁사들과의 특허 분쟁이나 기술 경쟁에서 우위를 유지해야 하며 신규 파이프라인의 가시적인 성과가 뒷받침되어야 주가의 높은 변동성을 극복하고 안정적인 성장을 이룰 수 있습니다. 추가하락시 일부 비중 축소 의견입니다.