솔트룩스는 인공지능 언어 모델과 빅데이터 분석 분야에서 선도적인 위치를 점하고 있으나 오픈AI나 구글 같은 글로벌 거대 IT 기업들이 초거대 AI 모델의 성능을 비약적으로 높이며 시장 장벽을 높이고 있어 중소 규모 AI 기업으로서 차별화된 수익 모델을 유지하기가 점점 더 힘겨워지고 있습니다.

대규모 언어 모델 유지와 연구 개발에 투입되는 막대한 클라우드 비용과 인건비 지출이 누적되면서 본업에서의 현금 창출 능력이 시장의 기대를 밑돌고 있으며 신사업으로 추진 중인 바이오 및 디지털 트윈 분야의 가시적인 성과 도출이 늦어질 경우 자본 잠식에 대한 우려가 커질 수 있습니다.

특히 AI 기술의 상용화 단계에서 기업 간 맞춤형 서비스 수주 경쟁이 치열해지며 수주 단가가 하락하는 추세는 장기적으로 영업이익률을 저하시키는 치명적인 변수로 작용할 위험이 큽니다. 비중 축소 및 매도의견입니다.