아이톡시는 현재 비즈니스 모델의 확장성보다는 내부적인 재무 건전성 및 관리종목 지정 우려라는 제도적 리스크가 지배적인 상황입니다. 과거 게임 퍼블리싱 사업에서 가시적인 성과를 내며 주목받기도 했으나 지속적인 자금 조달 과정에서 발생한 자본 잠식 우려와 공시 번복 등은 투자자 신뢰를 크게 훼손하는 요인으로 작용하고 있습니다.

특히 코스닥 시장에서 관리종목으로 지정될 가능성이 상존하는 종목은 단순한 사업적 호재만으로 주가 흐름을 되돌리기 어려우며 기업의 영속성 자체에 대한 의구심을 해소하는 것이 급선무입니다. 우크라이나 수출 지원이나 신작 게임 출시 등의 재료가 존재함에도 불구하고 이를 뒷받침할 내부 통제 시스템이나 투명한 거버넌스가 확보되지 않는다면 시장의 외면을 받을 가능성이 높습니다.

따라서 기업의 기초적인 체질 개선이 확인되기 전까지는 보수적인 접근이 필요하며 공격적인 비중 확대보다는 리스크 관리 차원의 매도 관점이 유효한 시점으로 판단됩니다. 매도의견입니다.