서연이화는 내장재, 시트, 전장 부품을 생산하는 글로벌 자동차 부품 전문 기업으로, 현대차그룹의 해외 생산 거점 확대와 궤를 같이하며 탄탄한 실적 성장세를 이어가고 있습니다. 특히 미국 조지아주 등 북미 현지 공장의 가동률 상승은 물류비 절감과 효율적인 공급망 관리를 가능하게 하여 전사적인 수익성 개선에 크게 기여하고 있습니다. 최근 현대차그룹의 북미 전기차 전용 공장(HMGMA) 가동이 본격화됨에 따라 서연이화가 공급하는 고부가가치 내장재와 전기차 전용 부품의 공급 물량이 급증할 것으로 보이며, 이는 동사의 외형 성장과 이익률 제고를 동시에 달성할 수 있는 중요한 변곡점이 될 것입니다.

더욱이 서연이화는 전통적인 내장재 제조를 넘어 친환경 소재 및 스마트 인테리어 부품 개발을 통해 자율주행 및 전기차 시대에 최적화된 내부 공간 솔루션을 제공하는 혁신 기업으로 거듭나고 있습니다. 차량 내부가 제2의 생활 공간으로 변화함에 따라 프리미엄 내장재에 대한 수요가 증가하고 있으며, 서연이화는 이러한 트렌드에 발맞춰 경량화 소재와 감성 품질을 높인 제품 라인업을 강화하고 있습니다. 견조한 본업의 이익 창출 능력을 바탕으로 확보된 현금 유동성은 향후 신사업 투자 및 주주 환원 정책으로 이어질 가능성이 높으며, 현재의 저평가된 밸류에이션을 고려할 때 주가 상승 여력이 충분한 매력적인 투자처로 판단됩니다.​ 중요 지지라인은 14,500원입니다.