AP위성은 인공위성 본체 및 탑재체 기술을 보유한 국내 몇 안 되는 기업으로서 우주 항공 시대를 맞이해 새로운 도약기를 맞이하고 있습니다. 강점으로는 다목적 실용 위성 및 초소형 위성 프로젝트에서 축적한 풍부한 데이터와 설계 역량을 꼽을 수 있으며 이는 정부 주도의 우주 개발 사업에서 독보적인 수주 경쟁력으로 이어지고 있습니다.

특히 위성 통신 단말기 분야에서 글로벌 수준의 점유율을 유지하며 캐시카우를 확보한 점은 긍정적입니다. 그러나 리스크 요인으로는 스페이스X 등 글로벌 민간 우주 기업들이 주도하는 저궤도 위성 통신 시장의 급격한 팽창과 기술 혁신 속도를 따라잡아야 한다는 중압감이 있습니다.

글로벌 시장에서는 이미 초저가 위성 생산 시스템이 구축되고 있는 상황에서 AP위성이 가진 전통적인 제작 방식이 가격 경쟁력을 유지할 수 있을지에 대한 의구심이 제기됩니다. 국가 예산에 의존하는 사업 비중이 여전히 높아 정부의 정책 변화에 따른 사업 지속성 리스크도 상존하므로 민간 서비스 부문으로의 성공적인 전환이 기업 가치 재평가의 관건이 될 것입니다. 주봉상 26,500원까지 최상단 열려 있습니다. 손절가는 16,500원 제시합니다.