오스코텍에 대한 분석은 신약 개발 전문 바이오 기업으로서 지니는 원천 기술력의 가치와 임상 결과에 따른 기업 가치의 변동성이라는 측면에서 균형 있게 살펴볼 필요가 있습니다. 동사는 뼈 질환 치료제 연구를 시작으로 현재는 유한양행에 기술 이전한 비소세포폐암 치료제 렉라자의 원개발사로서 글로벌 시장에서 그 기술력을 인정받고 있습니다. 렉라자의 글로벌 상업화 단계가 진행됨에 따라 발생하는 마일스톤과 로열티 수익은 동사의 연구개발 자금원으로 활용되어 선순환 구조를 형성하는 핵심 축이 됩니다. 이러한 수익 구조는 자체적인 현금 흐름 창출 능력이 부족한 일반적인 바이오 벤처와 차별화되는 강력한 강점으로 작용하며 후속 파이프라인 개발을 위한 든든한 버팀목이 됩니다.

하지만 바이오 산업의 특성상 특정 약물의 상업화 성공 여부나 글로벌 임상 결과 발표 시점에 따라 주가 변동성이 극도로 커질 수 있다는 점은 투자자가 가장 유의해야 할 리스크 요인입니다. 렉라자 외에도 면역질환 치료제인 세비도플레닙과 고형암 치료제 등 다양한 파이프라인을 보유하고 있으나 이들 대부분이 아직 임상 단계에 머물러 있어 최종 품목 허가까지는 수많은 기술적 장벽과 시간적 비용이 수반됩니다. 임상 시험 과정에서 예상치 못한 부작용이나 효능 입증 실패가 발생할 경우 기업 가치가 급격히 훼손될 수 있으며 이는 신약 개발 기업이 숙명적으로 안고 가야 할 불확실성입니다. 특히 글로벌 제약사와의 협업 과정에서 계약 조건의 변경이나 반환 가능성 또한 배제할 수 없는 변수입니다.​ 중요 지지라인은 47,500원입니다.