삼성중공업은 조선 업황의 '슈퍼사이클' 진입과 FLNG(부유식 액화천연가스 생산설비) 부문의 독보적 경쟁력을 바탕으로 주가가 강세를 보였으나 과거 대규모 유상증자와 무상감자를 거치며 형성된 두터운 심리적 저항선과 더불어 고점 부근에서 나타나는 기관 및 외국인의 대규모 블록딜 가능성이 상시적인 오버행 리스크로 작용하고 있습니다.

특히 선가가 역사적 고점에 도달함에 따라 신규 수주 단가의 추가 상승 여력이 둔화되고 있으며 중국 조선사들의 기술 격차 추격과 후판 가격 등 원자재 비용의 불확실성은 향후 영업이익률 개선 폭을 제한하는 부메랑이 될 위험이 큽니다.

최근 주가가 52주 신고가를 경신하며 과매수 구간에 진입함에 따라 기술적 지표인 RSI(상대강도지수)가 매도 신호를 보내고 있으며 해양 플랜트 프로젝트의 인도 지연이나 발주처의 계약 변경 등 돌발 변수 발생 시 수급 악화가 가속화될 수 있다는 점을 유의해야 합니다. 비중 축소 및 매도 의견입니다.