엠에스오토텍은 테슬라의 주요 차체 부품 공급사로서 급성장했으나, 2026년 현재 그 강점이 오히려 가장 큰 리스크로 전환되고 있습니다. 첫째, 특정 고객사에 대한 과도한 매출 의존도입니다. 테슬라의 글로벌 판매량 추이나 생산 전략 변화는 엠에스오토텍의 생존을 결정짓는 절대적인 변수가 되었으며, 이는 독자적인 사업 추진력을 약화시키는 결과를 초래합니다. 최근 전기차 시장의 가격 경쟁 심화로 인해 테슬라를 포함한 완성차 업체들의 부품 단가 인하 압박은 상상을 초월하는 수준이며, 하드웨어 제조 중심인 엠에스오토텍은 이를 방어할 수 있는 기술적 해자가 충분하지 않습니다.

둘째, '기가캐스팅' 등 자동차 생산 방식의 혁명적인 변화입니다. 완성차 업체들이 차체를 통째로 찍어내는 주조 방식을 도입하면서, 기존의 용접과 조립 중심의 차체 부품사들은 일감을 잃거나 대대적인 공정 전환을 강요받고 있습니다. 엠에스오토텍의 주력 기술인 핫스탬핑 역시 이러한 공정 혁신 속에서 입지가 좁아질 위험이 있습니다. 또한 자회사인 명신 등을 통해 추진했던 전기차 위탁 생산(OEM) 사업이 기대만큼 성과를 내지 못하고 자본만 잠식하고 있다는 점도 기업 전체의 재무 건전성을 해치는 요인입니다. 본업의 수익성은 낮아지고 신사업의 불확실성은 높은 상황에서, 특정 테마의 반등에 기댄 투자는 매우 위험합니다.​ 비중 축소 의견입니다.