화신정공은 자동차 섀시 및 조향 부품 분야의 전통적 강자였으나, 2026년 모빌리티 패러다임의 완전한 전환기 속에서 가장 큰 구조적 도태 위기를 맞고 있습니다. 매도 관점의 결정적인 사유는 내연기관 중심의 부품 포트폴리오가 전기차 및 자율주행차 시대로의 전환 속도를 따라가지 못하고 있다는 점입니다.

전기차는 기존 내연기관 차량 대비 부품 수가 현저히 적으며, 특히 화신정공의 주력인 주물 및 가공 부품들은 경량화와 통합 모듈화 추세에 따라 점차 설 자리를 잃어가고 있습니다. 이를 타개하기 위해 추진 중인 신규 알루미늄 다이캐스팅 사업이나 전기차 전용 부품 라인은 이미 대형 경쟁사들이 선점하고 있어 후발 주자로서의 진입 장벽이 매우 높습니다.

연구개발비 지출은 늘어나는 반면 기존 주력 제품의 매출은 급격히 하락하는 '데드 크로스' 구간에 진입했으며, 그룹사 내부 물량 외에 독자적인 글로벌 고객사 확보가 더디다는 점은 기업의 자립 가능성에 의문을 던지게 합니다.​ 중소형주를 장기투자하기에 적합하지 않은 시장입니다. 매도의견입니다.