이노테크는 전방 산업의 수요 변화에 따른 매출 변동성이 극심한 가운데, 최근 주력 제품의 시장 경쟁 심화로 인해 과거와 같은 독보적인 마진율을 유지하기 어려워졌으며 신규 수주 잔고의 증가 속도가 둔화되는 등 성장 동력이 약화되고 있는 신호를 보이고 있습니다.

특히 특정 고객사에 편중된 매출 구조는 고객사의 생산 전략이나 공급망 다변화 정책에 따라 기업의 기초 체력이 일시에 훼손될 수 있는 불확실성을 내포하고 있으며, 원자재 가격 상승분을 판가에 즉각적으로 전가하지 못하는 가격 협상력의 한계가 수익성 악화의 주된 요인으로 지목됩니다.

수급 측면에서도 장기 보유 물량의 이탈과 함께 거래량이 급감하며 소외주로 전락할 위험이 크고, 주가가 주요 이동평균선 아래에서 역배열 상태를 고착화하고 있어 기술적 반등이 나오더라도 추세 전환을 확신하기 어려운 만큼 보수적인 관점에서 비중 축소를 고려해야 할 시점입니다. 비중 축소  및 매도 의견입니다.