노타는 AI 모델 경량화 및 최적화 기술을 보유한 유망 기업으로 평가받지만, 상장 이후 보호예수 물량 해제 리스크와 실질적인 수익 창출 능력 사이의 간극이 매도 관점의 주요 이유입니다. 추가적으로 신규 상장주의 경우, 섹터 투심이 중요한데 동사가 속한 섹터 흐름이 좋지 못합니다.

현재 AI 시장은 거대 언어 모델(LLM)과 같은 인프라 구축에 자금이 쏠려 있으며, 노타가 주력으로 하는 엣지(Edge) AI나 최적화 솔루션은 아직 대중적인 수요가 폭발하는 단계에 이르지 못했습니다.

특히 삼성이나 엔비디아 같은 대형 고객사들이 자체적인 AI 최적화 기술을 내재화하려는 움직임을 보이고 있어, 노타의 기술적 차별성이 장기적으로 유지될 수 있을지에 대한 회의론이 존재합니다. 기술력만으로 높은 밸류에이션 프리미엄을 정당화하기에는 글로벌 경쟁사들의 등장이 너무나 빠르며, 기업용 솔루션 시장에서의 영업망 확보 속도 역시 시장의 기대치에 미치지 못할 수 있습니다. 매도의견입니다.